深海白色抹香鯨，幫你打撈每日新聞重點
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據 Politico 報道，聯儲局及其他銀行監管機構正準備在 12 月中至下旬敲定醞釀多年的巴塞爾資本規則，最終表決預計在聯儲局 12 月 9 日議息後進行。規則將決定美國大型銀行要為貸款、交易等風險預留多少資本。聯儲局負責監管的副主席 Michelle Bowman 本月較早時表示，預計年底前完成巴塞爾規則及全球系統重要性銀行附加資本的修訂，並預期會降低大型銀行須持有的資本。路透社周五亦引述消息人士指，聯儲局計劃提高觸發較嚴格監管的資產門檻。
美國聯儲局周四（24 日）按《GENIUS 法案》要求，公布兩份穩定幣規則建議。第一份要求受其監管的發行商以短期美國國庫券等高質素流動資產作十足儲備，並設標準化資本要求，涵蓋信貸及營運風險，同時規管代為保管儲備資產的公司；第二份為受聯儲局監管、有意自行發行的銀行訂立申請程序，須提交業務計劃及財務資料。聯儲局理事 Michael Barr 表示，這類代幣只有在各種情況下都能可靠而迅速地按面值贖回，才會真正穩定。諮詢期在建議刊登於《聯邦公報》後 60 日結束。
美國長債拋售加劇。30 年期國債孳息周四（24 日）一度升至 5.444%，是 2004 年以來最高，十年期孳息前一日亦升至 2007 年以來高位。美國商業活動數據強勁，市場加注聯儲局再加息，布蘭特原油價格同時上升。周三 700 億美元五年期國債拍賣需求疲弱，得標孳息 5.033%，較發行前市場水平高出 3.1 個基點。財政部本周回購最多 60 億美元長債，仍未能壓低長債孳息。長債孳息上升，按揭及企業借貸成本亦會隨之增加。
美國十年期國債孳息升至 2007 年以來最高，借貸成本再上升。美國十年期國債孳息創近 19 年高位。據 Yahoo Finance 報道，十年期孳息美東時間周三（23 日）盤中一度升至 5.12%，是 2007 年以來最高；30 年期孳息亦一度升至 5.37%。油價上升，加上商業活動數據勝預期，令市場憂慮聯儲局再加息。聯儲局理事 Michael Barr 周三亦表示，要再加息才能壓低通脹。美股同日下跌，標普 500 指數盤中一度跌穿 7,700 點。
比特幣重上 84,000 美元。周一（21 日）下午，比特幣急升並一度突破這個水平，是 1 月 31 日以來首次。據 CoinGlass 統計，一小時內逾 2.5 億美元淡倉被強制平倉，好倉僅約 950 萬美元。
Fundstrat 的 Tom Lee 說，標普 500 年底前可以「輕易升穿 8,200 點」。 他 9 月 15 日在 CNBC 訪問中說，令人擔心大幅回調的因素仍然存在——聯儲局、孖展欠款、新股、槓桿，「但今日市場瀰漫悲觀情緒，而市場不會在悲觀中見頂」。他預期升勢會持續到月底，第四季「可能是最大的升浪之一，而且會延續到明年」。訪問期間標普 500 約報 7,585 點，8,200 點即大約 8% 升幅；他的理由是科技股會「挑大樑」，「七雄」重新有動靜，軟件股回穩，「只要 AI 這條交易未熄火」。 至於中期選舉，他說市場會先避險，但參眾兩院都翻藍造成的僵局，對股市其實是好事。
聯儲局三年來首次加息，兩日後比特幣反而升穿 80,000 美元。比特幣周五（18 日）晚在美股開市後升穿 80,000 美元，是十多日以來首次。據 CoinDesk 報道，一小時內約 1.8 億美元淡倉被強制平倉，沽空的人被迫在高位買回。
美國截至 9 月 12 日當周首次申領失業救濟人數降至 19.6 萬，低於市場預期的 20.7 萬，是 7 月中以來最低。四周平均降至 20.325 萬；持續領取救濟人數減至 173 萬。數據公布前一日，聯儲局剛加息至 3.75 至 4 厘，主席 Kevin Warsh 形容勞動市場基本上處於全民就業。
特朗普的貿易顧問 Peter Navarro 形容，Kevin Warsh 以加息開始任期「愚蠢透頂」。 Navarro 周三（美國時間 16 日）接受 NewsNation 訪問時表示，Alan Greenspan 和 Ben Bernanke 都「絕不在能源價格衝擊時加息」。他指油價上升已令民眾消費減少，「已經起了加息的作用」，再加息等於對經濟雙重打擊。 據 The Hill 報道，Navarro 在訪問中又稱 Warsh 曾對他表示不會加息，並坦言自己一直不認為 Warsh 是合適人選。
加息壓通脹，通常要以就業轉弱作代價。聯儲局主席 Kevin Warsh 認為今次不必。 聯儲局周四（17 日）凌晨（香港時間）宣布加息 25 基點至 3.75 至 4 厘。Kevin Warsh 在記者會上表示，失業率大致符合全民就業，「我不認為我們需要損害勞動市場，才能達到目標」，並指物價穩定和全民就業在中期而言並不矛盾。 美國 8 月失業率維持 4.1%，聯儲局把今年底失業率預測由 4.3% 下調至 4.1%。
AI 業界領袖警告技術可能失控，聯儲局主席 Kevin Warsh 被問到時表示，這類決定不屬於聯儲局。 Kevin Warsh 周四（17 日）凌晨（香港時間）在加息後的記者會上表示，聯儲局的獨立「在於不越界」。聯儲局關注 AI 對經濟需求和供應的影響，但關於風險與回報的政策決定「由政府其他部門作出」。 他又提到，聯儲局研究 AI 影響的工作小組將在年底前匯報。小組於 7 月公布，由 Marc Andreessen 等三人帶領。
特朗普親手挑選的聯儲局主席剛加息，他數小時後就要求利率降到 1 厘。 聯儲局周四（17 日）凌晨宣布加息 25 基點至 3.75 至 4 厘，是 2023 年以來首次。特朗普隨即在 Truth Social 發文，指美國利率「應該是 1% 或更低」，要求「降低美國的利率，而且要快」，與現水平相差 275 基點。 白宮發言人 Kush Desai 形容加息是「相當不幸的決定」。聯儲局主席 Kevin Warsh 由特朗普提名，5 月底上任，而美國中期選舉只餘數周。